نقاط مرجع، قیمت سهام و حجم معاملات: شواهدی از بورس اوراق بهادار تهران
Authors
Abstract:
تئوری چشمانداز و نقطه مرجع یکی از مباحث مطرح در پارادایم مالی رفتاری میباشد که توصیف کننده موقعیت افراد در زمان تصمیمگیری است. شواهد تجربی بیانگر آن است که سرمایهگذاران در تصمیمات خرید و فروش، نقاطی را به عنوان نقاط مرجع سود و زیان خود بر میگزینند. در صورتی که قیمت پایینتر از نقطه مرجع باشد، فروش خود را به تعویق میاندازند و در نتیجه حجم معاملات نیز کاهش مییابد و اگر قیمت بالاتر از نقطه مرجع باشد، اقدام به فروش سهم میکنند که افزایش حجم معاملات را در پی دارد. نقاط مرجع شناسایی شده در تحقیقات، قیمت سقف و کف سهام در یک سال گذشته و قیمت تمام شده خرید میباشد. در این تحقیق به منظور یافتن نقاط مرجع، رابطه این نقاط با حجم معاملات مورد بررسی قرار گرفته است. این پژوهش در زمره مطالعات رویدادی پژوهی است و با استفاده از تکنیک دادههای پانل، مشتمل بر 21729 مشاهده (شرکت/هفته) انجام شده است. نتایج نشان میدهد که با عبور قیمت از حداکثر قیمتِ یکسال گذشته، حجم معاملات افزایش مییابد اما عبور قیمت از حداقلِ قیمت یکسال گذشته و قیمت تمام شده خرید، تغییر معنیداری در حجم معاملات ایجاد نمیکند. بنابراین میتوان گفت حداکثر قیمت در یکسال گذشته، نقطه مرجع سرمایهگذاران در بورس اوراق بهادار تهران میباشد.
similar resources
نقاط مرجع، کف و سقف های مهم گذشته ی سهام و حجم معاملات: شواهدی از بورس اوراق بهادار تهران
بر مبنای تئوری چشم انداز، سرمایه گذاران برای اتخاذ تصمیمات خرید و فروش خود، قیمت هایی را به عنوان نقاط مرجع انتخاب میکنند؛ چنانچه قیمت پایینتر از این نقاط باشد، با بی تمایلی به فروش، حجم معاملات سهام کاهش مییابد، اما با رفتن قیمت به بالای این نقاط، با افزایش تمایل سرمایه گذاران به فروش سهام، حجم معاملات نیز افزایش مییابد. نقاط مرجع شناسایی شده در تحقیقات پیشین عبارتند از: قیمت تمام شده...
full textحجم معاملات و بازده سهام: شواهدی از بورس اوراق بهادار تهران بر اساس تحلیل مالی رفتاری
هدف پژوهش حاضر، آزمون تجربی دو سوگیری رایج رفتاری فرااعتمادی و اثر تمایلاتی در بورس اوراق بهادار تهران از طریق بررسی رابطه حجم معاملات و بازده با وقفه است . این پژوهش از نوع پژوهش های پسرویدادی و براساس تجزیه و تح لیل داده های مشاهده شده است. نمونه آماری شامل 79 شرکت در سطح بازار و 44 شرکت در سطح سهام منفرد در یک 1380 ) بوده است. جهت تبیین روابط از مدلهای خودرگرسیو برداری، - دوره 10 ساله ( ...
full textاثر تغییر حد قیمت بر حجم معاملات و نوسان قیمت سهام در بورس اوراق بهادار تهران
بحرانهای بازارهای مالی در دهههای اخیر، توجه پژوهشگران را به نوسانات اضافی در این بازارها جلب کرده است. برخی صاحبنظران، حد قیمت را وسیلهای برای کنترل نوسانهای بیش از اندازه قیمتها پیشنهاد دادهاند و استدلال میکنند که حد قیمت با فراهم آوردن زمانی برای آرام گرفتن بازار، فرصتیرا دراختیارسرمایهگذارانقرار میدهد تا با ارزیابی دوباره اطلاعات، تصمیمات منطقیتری بگیرند. از سوی دیگر، مخالفان...
full textبررسی اثر بیشینه و کمینه قیمت سهام به عنوان نقطه مرجع بر حجم معاملات در بورس اوراق بهادار تهران
full text
حجم معاملات و بازده سهام: شواهدی از بورس اوراق بهادار تهران بر اساس تحلیل مالی رفتاری
هدف پژوهش حاضر، آزمون تجربی دو سوگیری رایج رفتاری فرااعتمادی و اثر تمایلاتی در بورس اوراق بهادار تهران از طریق بررسی رابطه حجم معاملات و بازده با وقفه است . این پژوهش از نوع پژوهش های پسرویدادی و براساس تجزیه و تح لیل داده های مشاهده شده است. نمونه آماری شامل 79 شرکت در سطح بازار و 44 شرکت در سطح سهام منفرد در یک 1380 ) بوده است. جهت تبیین روابط از مدلهای خودرگرسیو برداری، - دوره 10 ساله ( 1389...
full textتأثیر معاملات برخط سهام بر عدمتقارن اطلاعاتی (شواهدی از بورس اوراق بهادار تهران)
این پژوهش درصدد بررسی این موضوع است که آیا معاملات برخط سهام بر عدم تقارن اطلاعاتی شرکتهای پذیرفتهشده در بورس اوراق بهادار تهران تأثیری داشته یا خیر؟ جامعۀ آماری پژوهش حاضر را، کلیۀ شرکتهای پذیرفتهشده در بورس اوراق بهادار تهران در بازۀ زمانی مهرماه 1389 تا پایان شهریور 1392 تشکیل میدهند. برای آزمون فرضیهها، از تحلیل رگرسیون چندمتغیره (EGLS) و روش دادههای ترکیبی با استفاده از نرمافزار Ev...
full textMy Resources
Journal title
volume 3 issue 12
pages 151- 173
publication date 2011-01-21
By following a journal you will be notified via email when a new issue of this journal is published.
Hosted on Doprax cloud platform doprax.com
copyright © 2015-2023